常见的问题

什么是对冲基金?

当您考虑在Wisemann投资, 了解对冲基金和较普遍的信托基金之间的关键性差异是重要的。

  信托基金 对冲基金

1) 目标

相对性回报率

信托基金的表现是相对、比较性的。它们的表现是和相关指数,像标准普尔500指数或相同领域的其他信托基金作比较。

绝对回报率

而对冲基金,试图在各种状况下创造利润,即使在相关市况指数下滑时;是可预计的绝对回报。

2) 策略

高度局限性

信托基金受到严格的监管,限制卖空和衍生工具的使用。这些监控形同‘镣铐’,使其难以跑赢大市,或者在市况逆转时保护信托基金资产。

自由发挥的

相反的,对冲基金在这方面是不受监管的,因此不受限制。它可以卖空,得以使用许多其他策略增速绩效表现和缩小波幅。

3) 投资表现

取决于市场

信托基金的未来表现取决于股票市场的走向。可以将之比喻成漂浮在海面上的软木塞 – 软木塞会随波涛上下起伏。

取决于经理人

许多对冲基金的策略,其未来表现是高度可预测性的;并不取决于股票市场的走向。

犹如潜水艇,以几近直线的姿态潜行在海面下,不受波涛影响。

4) 流通性

每日流通性

有限制的投资和赎回,一些非常成功的基金必须有足以维持2-3 年的资金投入。对于对冲基金来说,每日流通性是不存在的。

5) 商业关系

代理-客户关系

信托基金经理通常没有投入个人资产在他们推展的基金。

基金经理对客户而言仅仅是一个代理而已。

参与投资

对冲基金经理通常在自己经营的基金里投注相当的个人资产。

基金经理和客户共同参与投资,就像合作伙伴,有着共同一致的利益。

6) 费用

以资产为基础

一般上信托基金基于资产的若干巴仙来支付基金经理管理费。

因此,信托基金的业务更趋向集合资产多于管理资产。

以资产和表现为基础

对冲基金经理的酬劳直接从他的表现反映,这也使经理与投资者有着共同一致的利益。因此,对于基金经理而言管理资产较诸集合资产具更大的诱因。

管理费:1-2%,绩效奖励(高水位线):20-50%

^ 返回页首

外汇交易的理由

对冲基金投资在期货市场的各种项目,如货币、利率、全球股票指数、谷物、种植商品、金属及能源。

Wisemann 专精在现货外汇市场,它的许多好处和优势,比股票和其他期货市场来的更优越。

这些是几项主要的优势:

优势 外汇交易 股票/期货

1) 高流通性

每天4兆美元

24小时全球性市场, 即时建档市价订单

纽交所综指:一年1.43兆美元

投资者常因市场流通性不足,如暂停交易、价差等陷入窘困。

2) 没有市场操纵

外汇交易市场是如此庞大,如此多参与者;没有一家机构(即使规模如中央银行)能操控延长市场价格

易被庞大资金和集团垄断及价格操纵。

3) 低复杂度

7只主要币种,和成打的交叉货币组合。

纽交所:4000+ 股票

纳斯达克:3000+股票

4) 允许卖空交易

没有限制卖空。无论市场上扬还是下挫都有机会获利。

卖空交易是受限制或不被允许的。

5) 允许利用杠杆效应

100:1 或更多。

(忠告:你可能受益于杠杆效应,也可能被连累。因此请审慎的运用资金杠杆,始终恪守资金管理原则。)

股票证券: 1:1 或2:1

期货: 10:1 – 20:1

6) 较少风险

不像股票,主要货币不会一夜之间变成一文不值。

保证有限度的风险:您顶多失去您交易账户里头所有的资金。

上市公司,包括蓝筹股上市公司可能被除牌,一夜之间宣告破产。

在期货市场,您可能因为损失过大被斩仓。

^ 返回页首

什么是有限授权委托书(LPOA)?

这是一项授权,您赋予权力管理您的账户(为您执行交易)。这项授权,仅限于执行交易。其他如提款、更换受益人等等事项仍然是只有户头持有人–你,有权处理。有限授权委托书(LPOA),同时也阐明了支付给我们的管理费和绩效奖励的征收条件。

^ 返回页首

什么是独立账户?

独立账户是客户专用的交易户头,客户存入此户头的资金与经纪公司的资金是分开的。法律规定,客户交易户头的资金只能转至有关客户名下的银行户头,反之亦然。

不管基于何种理由,经纪公司都无权转移您的资金到另一个户头。

^ 返回页首

FXCM 澳大利亚是不是持牌的经纪公司?

是的。 FXCM澳大利亚有限公司 是澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)授权及监管的公司。公司注册号码: 309763.

作为一名敢言的外汇监管及要求加强投资者保障的倡导者,FXCM Holdings LLC 的公司为全球多家最受尊崇的监管组织的注册及监管机构。

^ 返回页首

什么是高水位线?

履行‘高水位线’,意味着Wisemann 的绩效奖励只在客户的投资数值超过之前的最大数值时征收。一旦随后的投资所得数值下降,Wisemann 只在投资所得再攀升至最大数值时才再次收费。

举例说明:

2009年1月1日- 客户投资$100,000

2009年2月1日 – 投资数值增至$105,000
利润:$5,000
绩效奖励:$1,500 ($5,000的30%)
结余:$103,500

2009年3月1日 – 投资数值降至$101,000
亏损:$2,500
绩效奖励:$ 0
结余:$101,000

2009年4月1日 – 投资数值增至$102,000
利润:$1,000
绩效奖励:$ 0
说明:没有征收绩效奖励。原因是没有超越‘高水位线’$103,500 (二月创的业绩)。
结余:$102,000

2009年5月1日 – 投资数值增至$107,000
利润:$5,000
绩效奖励:$1,050 ( $3,500的 30%,非$5,000)
说明:绩效奖励以超出‘高水位线’的利润部分计算,即$107,000 - $103,500
结余:$105,950 ( 此数值成为新的‘高水位线’)

^ 返回页首

什么是反向复合效应?

大部分投资者熟知复合利率效应的魔力却没有意识到复合利率也会逆势而行。这个‘反向复合效应的破坏力量 ’图表显示,投资者需赚回多少来拉平不同级别的投资组合损失。10%的损失,投资者需赚回12%。20%的损失,就得赚回两倍以上的25%。损失越大,反向复合效应也越大。60%的损失,投资者得赚回150%以达到损益平衡。80%的损失,他们需赚的是400%!

Reverse Compounding

^ 返回页首